Σύμβουλος Σπουδών (ES282)

Στα πλαίσια των εκπαιδευτικών δραστηριοτήτων του Τμήματος Οικονομικών Επιστημών για τους προπτυχιακούς, μεταπτυχιακούς και διδακτορικούς φοιτητές, οργανώνεται σεμινάριο διάρκειας 9 ωρών (3 ώρες για τρεις ημέρες) στην ποσοτική εφαρμοσμένη χρηματοοικονομική και τις πρακτικές εφαρμογές σε επενδυτικές στρατηγικές. Το σεμινάριο αυτό πρόκειται να είναι το πρώτο σε μία σειρά σεμιναρίων με το αυτό θέμα. Βασική διαφοροποίηση της θεματολογίας του σεμιναρίου θα είναι η έμφαση στις εφαρμογές και την πρακτική των επενδυτικών στρατηγικών με εκτεταμένα παραδείγματα, εφαρμογές σε πραγματικό χρόνο, εξήγηση εννοιών μέσα από μελέτες περίπτωσης και άλλα.

Το σεμινάριο θα γίνει από τον υπ. διδάκτορα του τμήματος κο Rafael Yahlomi, ex Quantitative Fund Manager for FengHe Quant Hedge Fund, Singapore, currently working as a proprietary trader, και η γλώσσα του σεμιναρίου θα είναι η Αγγλική. Μετά το πέρας του σεμιναρίου θα δοθούν βεβαιώσεις παρακολούθησης.

Το πρόγραμμα του σεμιναρίου στην πλήρη του μορφή, και πέραν των 9 πρώτων ωρών, δίνεται παρακάτω. Για την συμμετοχή τους οι ενδιαφερόμενοι θα χρειαστεί να δηλώσουν ηλεκτρονικά την πρόθεση συμμετοχή τους στο email του Καθηγητή Δημήτρη Θωμάκου thomakos@uop.gr (εναλλακτικά, thomakosfrontdesk@gmail.com) μέχρι τις 12/10/2019.

Το πρώτο τρίωρο του σεμιναρίου θα γίνει στις 17/10/2019 στην αίθουσα Β2 του κτηρίου της Σχολής Οικονομίας και Τεχνολογίας. Όσοι δήλωσαν συμμετοχή παρακαλούνται να βρίσκονται στον χώρο τουλάχιστον 15 λεπτά νωρίτερα πριν την έναρξη της διάλεξης.

Quantitative Investment Strategies: from theory to practice

1. Basic definitions:
   1. Return: Geometric, average (liquidity and market making), total return, price return, dividend return
   2. Price: adjusted vs unadjusted
   3. Volatility: historical vs. realized vs. implied
   4. Risk adjusted return & Drawdown
   5. Portfolio theory – asset weighting, asset selection, minimizing risk but also maximizing access to liquidity
   6. Market efficiency – strong, medium, weak
   7. Statistics ratios: Sharpe ratio, Sortino ratio, Calmar ratio
2. Asset classes and trading instruments:
   1. Equity
   2. Fixed income
   3. Commodities
   4. Currencies
   5. Volatility
   6. Crypto currency
   7. Futures/options/ETFs/MTF/stocks/bonds
3. Known phenomenon discussion (price related/fundamental) (includes examples of different markets):
   1. Market efficiency and arbitrage
   2. Momentum
   3. Low volatility
   4. Value
   5. Growth
4. How phenomenon performs in different market conditions such as:
   1. Different periods
   2. Different rebalance frequency
   3. Different markets
5. Strategy types:
   1. Relative– top vs bottom (long-short equity, rotation)
   2. Absolute – In or out (SMA, VIX trading)
   3. Statistical arbitrage – co-integration (pairs trading)
   4. Event driven – post announcements, merge and acquisitions.
   5. Delta neutral – options trading
   6. Carry trading – commodities
6. Investment process:
   1. Research
   2. Factors calculation
   3. Backtesting: In sample & out sample
   4. Sensitivity tests
   5. Robustness tests
   6. Determining the scalability
7. Risk management:
   1. Portfolio construction – ultra diversification
   2. Hedging
   3. Liquidity
   4. Allocation for single strategy and single asset
   5. Stop-loss
   6. Performance monitoring
8. Live trading influences:
   1. Transaction costs
   2. Slippage (bid-ask spread)
   3. Liquidity
   4. Margin trading
   5. Leverage and interest rate
   6. Broker risks
9. Trading orders and directions:
   1. Long vs. short
   2. Market
   3. Limit
   4. Stop loss
   5. Stop limit
   6. Take profit
   7. Conditional orders
10. Algorithm trading
    1. Automation
    2. Being scalable
    3. Execution
    4. Monitoring
11. Real live trading simulation - Running fully investment process:
    1. Research
    2. Backtest
    3. Sensitivity tests
    4. Robustness tests
    5. Live trading
    6. Monitoring & rebalancing
12. Real time semester/year long real paper trading
    1. Emphasize the influence of bid-ask spread
    2. Building a trading strategy
    3. Applications of take profit and stop loss: implications of intra-day volatility
    4. Investments styles and risk attitudes
    5. Differences between private and institutional investors and the applications of liquidity and asset allocation